上市公司分红大幕即将拉开 借道融通红利机会主题精选布局

《投资者报》 柳水 2018-03-12 00:09:00 阅读: 收藏

上市公司2017年年报逐渐进入密集披露期,已有上市公司率先公布了分红预案,市场对有分红潜力的上市公司愈发关注。记者获悉,融通基金正在发行的融通红利机会主题精选,正是聚焦于基本面健康、盈利能力较强、分红稳定或分红潜力大的快速及长期稳定增长的上市公司股票。该基金的投资以高股息股票投资为主导,以分红能力作为选择投资对象的核心标准。


该基金的拟任基金经理关山2017年取得优秀的业绩。她管理的融通新消费取得24.18%的收益率,在同类基金中位居前10%,同期业绩比较基准上涨12.05%。2018年以来截至3月6日,净值上涨3.96%,同期业绩比较基准下跌1.54%。(融通新消费成立于2016年5月27日,其2016年净值增长率为3.8%,同期业绩比较基准为6.06%。)


2018年追逐业绩确定与估值匹配


回顾2017年,关山取得不俗的业绩。据关山介绍:“去年初我们的选股思路及配置策略是聚焦有业绩的白马蓝筹股,彼时我们认为业绩的确定性是今年市场追逐的主线。”


融通新消费配置了以白酒、家电为代表的一批行业龙头。去年三季度以后,考虑到市场风险偏好提升带来其他类型资产活跃度的提高,关山则适时扩大了选股范围。最终,融通新消费取得优秀的业绩。


展望后市,关山认为:“今年A股权益类资产仍是比较好的投资领域,即使对比海外市场,A股的ROE和PE水平也具有较高的比价优势。”


她认为,首先从对宏观经济的环境判断,投资消费均展现出一定的韧性,海外市场经济仍然向好,出口数据预期平稳。其次从资金角度考虑,养老金,社保资金,深港通,沪港通及加入MSCI带来长线机构投资者参与其中。


今年春节以后,创业板逐步走强,白马蓝筹股却遭受调整,针对这种现象,关山认为,无论是蓝筹股、成长股,业绩的确定性和估值的匹配是逻辑主线。


关山表示,今年市场行情和去年明显不同的是,白马股或将出现显著分化。去年白马股是普涨,但是今年市场已经用数据说话:一旦上市公司业绩不符合预期,会立马被市场抛弃。


关山认为,今年大家对甄选个股更加慎重,只有业绩确定性强的才会获得市场的关注度。


聚焦高股息率上市公司


从过去两年数据来看,A股市场新增都是机构资金,散户在逐步退出市场。海通证券荀玉根统计,2018年总体来看,机构投资者和居民养老型资金(公募基金、保险、社保(含养老金)、银行居民养老型资金)预计合计带来增量资金约5100亿元,外资有望给A股带来约3000亿元增量资金,融资余额预计增加900亿,资金流出(IPO、产业资本减持、交易费税)合计约5700亿元,预计2018全年资金净流入在3300亿元左右。其中机构资金是主流,机构的话语权、定价权在提升。


“长线资金的密集入市,这将会逐步改变A股市场的喜好,长线资金更偏好经营稳健可持续,有较好分红收益的公司。”关山指出。


有券商研究认为,长期来看,高股息策略在中美股市均有效。作为高股息投资策略的成功实践者,约翰?聂夫在执掌温莎基金31 年间的累计投资回报率近56 倍,年平均收益率超过市场收益率达3%以上,累计平均年复利回报率达13.7%,同期标普500 指数收益为22.3 倍。 


据海通证券研究,2005年至2016年9月,将沪深300成份股每年年末按股息率分为5组,发现高股息率组合(上一年度股息率前20%的股票)年化收益率接近26%,而低股息率组合(上一年度股息率后20%的股票)年化收益率是16%。
融通红利机会主题精选基金主要投资标的是高股息率上市公司。


定量+定性筛选“分红王”


如何选择有分红能力的上市公司?关山向记者表示:“在管理基金中,我将会采取定量+定性的方法搭建高股息投资组合。”

她介绍,首先我们根据上市公司的多项指标建立定量筛选股票池。我们筛选指标包括过去三年是否有连续的现金分红,股息率是否达到一定的阀值,总市值,市盈率是否满足一定的量化指标等。


作为定量筛选的重要补充,我们还将通过定性研究分析,进一步补充和完善备选股票池:

研究行业竞争优势是否明显,企业是否属于国民经济增长中的重点支柱行业,或受国家政策鼓励扶持的优势行业,企业经营能否在相对稳健的同时能够保持较高的活力;企业财务状况是否良好、各项指标健康,主营业务盈利水平、现金流创造能力强、资产盈利水平; 企业历年分红派息率,尤其关注现金分红能力、分红频率。 


据融通基金统计,从目前来看(根据申万一级行业分类),高股息个股大多分布在银行、公用事业、家电、汽车、食品饮料、交运(铁路、高速公路、港口、机场)、非银、地产等行业;此外,其他行业中的个别公司也具有高股息的特征。 


借道基金抢“红包”


近年来,监管层多次制定上市公司现金分红相关政策鼓励分红。今年2月,上交所召开“上市公司现金分红专项说明会”。上交所对有能力而长期不分红的上市公司,将持续加大监管力度,督促其分红。存在恶意不分红的,将提请证监会派出机构实施现场检查。


截至2月底,134家上市公司披露了年度分红派息预案。业内专家预计,随着监管从严,上市公司分红增多趋势有望延续。然而,普通投资者筛选有分红预期的上市公司并非易事,不妨借道专注于挖掘高股息上市公司的基金来布局。


关山表示,从择时的角度来看,上市公司分红派息一般集中在春季年度报告披露之后的年中,目前通过融通红利机会主题精选布局正当时。


据融通基金公告,融通红利机会主题精选发行截止日期为3月23日,投资者可以通过农行、交行、招商、融通基金官网等渠道购买。■
声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

公司 MORE

创业板迎来首只“独角兽” 锂电巨头宁德时代成功上市

作为这样的一只“独角兽”,上市首日毫无悬念地涨停,报收36.2元,市值突破786亿元,成为创业板市值第二的上市公司。

以“华谊兄弟”之名融资 王忠军兄弟担保的信托资金去哪儿了?

去年,民生信托发布了“至信271号华谊兄弟盒饭TV集合资金信托计划”,王氏兄弟提供了部分担保,但资金却并未流向华谊兄弟

中药第一股天目药业重组7年7败 无奈引入“门外汉”意欲何为?

公司此次新任董事长赵非凡和总经理俞连明均来自股东公司长城影视文化企业集团,在医药行业上,两人都未曾涉足,可以说是完全的“门外汉”

业绩初回暖又陷借贷纠纷 董事长称对步森股份负责到底

步森股份近日陷入了一笔借贷担保纠纷,但令人蹊跷的是,这项担保发生的时间恰好是公司控制权和实际控制人变动的交接期,这就为厘清事件真相蒙上了一层迷雾

A股“中枪”世界杯?“魔咒”背后的大悬念

对于投资者来说,“世界杯魔咒”是一个每逢这一时刻必然会被提起的话题。而今年上半年,A股各主要指数均已出现不小的跌幅,因而本次世界杯是否迎来转机令人关注

十年市值犹如坐过山车 整顿后的重庆啤酒何时迎春?

近一两年来,重庆啤酒的业绩有所好转,在推进高端化战略方面显现出一定成效。但目前几乎所有啤酒商都在往高端化方面发展,重庆啤酒面临的压力仍然巨大

助力华侨城&西安政府战略合作 康佳集团物联网项目抢先落地

物联网连接世间万物,拥有广阔市场前景,随着它的蓬勃发展,康佳也将乘着这股“东风”进一步推动业务升级,使企业发展迈入一个新的高度!

影视上市公司高管年薪起底 超七成低于百万元与影星不可比

此次“阴阳合同”事件引发了投资者对影视圈明星收入的高度关注,而对于影视上市公司高管来说,他们的薪酬又是多少呢?他们的薪酬与公司业绩是否匹配?高薪的高管又有什么职业经历呢?

审慎扩张 融信中国规模增速放缓

2018年1~5月,融信中国(3301.HK)实现合约销售额447亿元,完成全年目标37%,与之相对的是,融信中国方面表示,规模增速会有所回落

三年市值狂跌273亿元 “当年牛股”百润股份为何走下神坛?

百润股份收购巴克斯酒业是基于当时的行业状况给出了较高的收购价,但当行业状况发生变化、业绩承诺难以达成时,公司的当务之急是给出对中小股东负责的应对措施

投资头条 MORE

小米首席科学家离职:研发不如讲故事,专利问题或成日后地雷

按照2019年调整后预期盈利计算,小米市盈率应达到27~34倍,而苹果目前市盈率为18.34倍。同时,小米2017年的营销费用52亿元,比研发费用高出20亿元

美的集团创始人何享健 古稀之年再战港股市场

对于美的置业布局,其执行董事兼总裁郝恒乐曾下过军令状,即2020年达到1000亿元

民族品牌崛起样本:中国企业如何靠专利创新突围

在跨国公司、外资品牌强势的专利“围剿”面前,民族电器品牌的发展壮大面临着严峻的威胁,在此背景下,中国企业需要突围而出,专利创新与维权必不可少

创业板迎来首只“独角兽” 锂电巨头宁德时代成功上市

作为这样的一只“独角兽”,上市首日毫无悬念地涨停,报收36.2元,市值突破786亿元,成为创业板市值第二的上市公司。

以“华谊兄弟”之名融资 王忠军兄弟担保的信托资金去哪儿了?

去年,民生信托发布了“至信271号华谊兄弟盒饭TV集合资金信托计划”,王氏兄弟提供了部分担保,但资金却并未流向华谊兄弟

中药第一股天目药业重组7年7败 无奈引入“门外汉”意欲何为?

公司此次新任董事长赵非凡和总经理俞连明均来自股东公司长城影视文化企业集团,在医药行业上,两人都未曾涉足,可以说是完全的“门外汉”

业绩初回暖又陷借贷纠纷 董事长称对步森股份负责到底

步森股份近日陷入了一笔借贷担保纠纷,但令人蹊跷的是,这项担保发生的时间恰好是公司控制权和实际控制人变动的交接期,这就为厘清事件真相蒙上了一层迷雾

A股“中枪”世界杯?“魔咒”背后的大悬念

对于投资者来说,“世界杯魔咒”是一个每逢这一时刻必然会被提起的话题。而今年上半年,A股各主要指数均已出现不小的跌幅,因而本次世界杯是否迎来转机令人关注

十年市值犹如坐过山车 整顿后的重庆啤酒何时迎春?

近一两年来,重庆啤酒的业绩有所好转,在推进高端化战略方面显现出一定成效。但目前几乎所有啤酒商都在往高端化方面发展,重庆啤酒面临的压力仍然巨大

基金称千亿市场待搅动 潜在“抽血”因素不可小觑

美联储加息,美对华“301”征税清单公布在即,叠加国内限售股解禁和“独角兽”上市,潜在的“抽血”因素不容忽视,资金和情绪上面临诸多考验

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码