【花旗独家】未来已来:七大主线捕捉互联网投资机会

  2018-01-29 12:38:00 阅读: 收藏

除了持有知名巨头公司,投资者在2018年还可以考虑深挖有潜力的二线科技网络公司的投资机会



  在经历2016年的震荡之后,全球科技股在2017年迎来亮眼表现,中国互联网公司股票录得51%的涨幅,而亚洲另外两大市场,韩国(+58%)及印度(45%)公司股票也不遑多让。虽然2017年全球主要股指都创造了佳绩(恒生指数上涨36%,MSCI亚洲股指上涨39%,纳斯达克上涨28%,标普500上涨19%),但科技股,尤其是一些股价翻番的科技巨头,无疑是2017年无出其右的明星。

  
  不管是投资市场还是现实生活,“未来已来”已经不是一句空话,科网板块是投资者无法忽略的存在,更多的讨论将集中在如何从众多的科技时代变革及主题中大浪淘金,寻找出更有发展前景的投资标的。花旗分析师近期给出了中国互联网值得关注的七大发展/投资主题:新零售、人工智能、科技金融、在线游戏、互动广告、新媒体、在线旅游服务。
  
  新零售的巨头争霸
  
  中国线上零售量稳步增长(如图),随着手机支付渗透率的提升,线上与线下的区分可能将变得越来越难,究竟客户是在家使用App购物还是早就在实体商店里面挑选好了产品?线上线下购买行为的紧密结合,促生了“新零售”。
  
  互联网巨头纷纷与线下零售网络联合,抢占新零售的市场份额,同时通过线上和线下的联合,以期获取更多支付市场份额及用户大数据。实体商店年代,销售商很难搜集、区分消费者行为,但在新零售年代,线上消费和支付手段为销售商提供了更多大数据,比如说哪些消费者经常造访、商店购物频繁程度、客户购买喜好和消费金额等等,对消费者的精确画像可以提升销售商产品设计、生产与定价、库存管理等一系列流程的效率。
  
  2018年,面部识别、通过数据分析简化用户购买流程等科技创新会继续在零售行业萌发,而除了新科技的应用,能够更好地收集并利用用户大数据的巨头更可能为用户提供良好的购物体验,并成为新零售时代的赢家。
  
  中国线上零售销售稳步增长
  
  目前,人工智能在应用上集中在人工和智能两个方面,人工即用机器来代替人力完成简单重复劳动;智能则是用机器来完成独立学习、判断与决策。人工智能拥有强大的计算能力及超高的学习能力,可以对海量的数据进行分析并得出规律,洞察数据秘密。这项所谓“颠覆性创新”已经开始渗入到企业以及我们生活的方方面面:语音控制、自动化驾驶、大数据分析都是我们每天可以听到的人工智能相关应用。
  
  从国家战略及环境角度来说,美国政府对人工智能从国家层面进行了整体推进,建立了相对完整的研发促进机制,同时全产业布局等因素使美国目前处于人工智能领域的发展前沿。相比之下,中国则是选择了更有侧重点的局部突破。近年来,对于无人驾驶汽车推出的诸多扶持政策以及无人驾驶技术和汽车的密集亮相,将使这一概念成为2018年中国人工智能领域最重要的关注点。波士顿咨询公司(BCG)预测,到2035年,全球自动/半自动汽车的年销售量将达到3000万/770亿美元,而在无人驾驶领域,中国将是一个重要的研发生产参与者。
  
  科技金融与在线广告
  
  在电子支付领域两大巨头稳占鳌头,其市场份额难以产生巨大改变的同时,支付领域的发展与竞争可能会聚焦在两大领域:其一,面部识别等可提升支付效率的支付科技;其二,通过庞大的用户数据提供的有针对性的金融产品和可降低信贷风险的信用体系。
  
  预计线上广告经费将从传统门户网站及搜索网站等“传统渠道”,进一步向微信订阅号、社交媒体以及电子商务网站转移。美国社交媒体广告投放量在2016年占整体在线广告投放量的22%,根据iResearch的数据统计,这一数据在中国是8%,随着微博、微信等对日常生活的渗透增加,我们预计中国的这一数据在未来几年将逐步向美国靠拢。
  
  各路媒介对于用户“眼球”(访问时间)的争夺将更加白热化,除了提供更吸引用户的内容,人工智能的运用也至关重要,对于用户数据的分析一方面可能增加用户黏度;另一方面也可能增加广告投放的精准度。
  
  新媒体与内容扩张
  
  会员费用收入可部分抵消内容制作和版权费用的增加,同时,短视频及直播App的增长速度迅猛,用户不仅愿意付出越来越多的时间观看短视频,对于内容和主播的“打赏”金额也在不断增加。
  
  在线游戏和在线旅游服务也属于行业龙头已经占领主导地位的情况,线上游戏要关注游戏装备及广告的变现能力,而在线旅游则可能在服务多样化上取得突破式增长。
  
  从整体市场而言,触角涉及诸多互联网发展方向的巨头在各方面的优势都已反映在2017年的股价表现上,我们认为,除了持有知名巨头公司,投资者在2018年还可以考虑深挖有潜力的二线科技网络公司的投资机会。随着国际资本加深对于中国一级及二级市场的参与,中国乃至亚太地区的科技股有望在2018年继续吸引投资者目光。■
声明:投资者网登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

猜你喜欢

  • 华南公募基金霸气看好MSCI 海外资金入场投资机会全曝

    A股即将纳入MSCI新兴市场指数,据估算2018年将给A股带来150亿~200亿美元资金流入,嗅到投资机会的公募基金纷纷上马相关产品

  • “一带一路”新经济下的投资机会

    在一带一路框架下,先进的制造业,优质的服务业、金融领域等等都有望实现互利共赢。不过,这也绕不过一个话题:人民币国际化。胡必亮说,在他走过的一带一路沿线国家,最不稳定的就是汇率,汇率贬值的程度很大。这也是“一带一路”最大的风险。这些国家喜欢一个稳定的金融市场,除了美元之外,人民币国际化将以“一带一路”为节点,成为必然

  • 花旗独家:关注三大机遇,从热点里寻找投资机会

    因中国消费升级,花旗看好互联网、科技及非必需消费品板块。此外同样看好材料、保险及地产等板块,但相对看空必需消费品、公共事业及电信等防御性板块

  • 神州牧辛宇:中长期依然看好周期板块的投资机会

    受供求关系影响,投资市场有其价值体现的周期与轮回。综合来看,神州牧基金中长期依然看好周期板块、尤其是有色的投资机会,周期相关个股很可能是牛熊切换阶段,甚至是下一轮牛市中最好的投资品之一

公司 MORE

  • 比亚迪在巴西赢得“首标”,将建全球首条跨海云轨

    巴西当地时间5月23日,巴伊亚州公布的轨道交通招标结果显示,比亚迪提交的方案被认为“十分符合”标书的所有要求,成功中标,订单金额约25亿巴币(约合6.89亿美元)。巴西名城萨尔瓦多将迎来历史上首条跨座式单轨——比亚迪云轨。跨海而建的萨尔瓦多云轨,将成为全球轨道交通领域的一大创举。

派思股份高溢价收购正拓新能 有投资机构全额套现

派思股份高溢价收购正拓新能,布局锂电池负极材料产业,在产能过剩的大环境下,扩大产能能否带来业绩提升有待观察

三安光电业绩不错却遇市值缩水 机构称短期波动不改长期成长性

三安光电对近期市值缩水表示很委屈,其相关负责人对《投资者报》记者说:“其实我们最近三年来的非经常性损益每年占净利润的比例都不超过20%,在国外这一比例通常为40%~50%。”

A股酒企高管年薪大起底:天壤之别是如何形成的?

由于白酒企业的性质不同,即使九成以上企业业绩增长,但高管年薪却大相径庭,从几万到几百万的都有,这究竟是怎么回事?此外有趣的是,最赚钱的茅台,管理人员反而不是拿钱最多的

正荣地产首年即发红利:21.7%净利润用来派息

2018年5月18日,正荣地产股东周年大会在香港召开,其中表决通过董事会建议派发末期股息的决议,每10股派发1港元,股息发放日为7月9日。据了解,此次派息总金额为3.3亿元人民币,占公司2017年度净利润的21.7%。

康得复材全资收购宝马一级供应商德国SGL Kümpers公司 为风电、汽车市场再拓新疆域

5月18日,康得复合材料有限责任公司(以下简称“康得复材”)同德国Kümpers GmbH在德国巴伐利亚州慕尼黑签署股权购买协议(SPA),全资收购其子公司SGL Kümpers GmbH&Co.KG(西格里-库鹏思有限两合公司,以下简称“SGL Kümpers”)。

瀚叶股份泛娱乐转型样本:近40亿收购981个公众号

瀚叶股份收购量子云是其泛娱乐发展战略的又一次延伸,为瀚叶股份现有的影视、游戏业务打开了宣发的渠道,但量子云存在的一些风险可能会影响其战略布局

一季报再被上海家化碾压 拉芳家化“农村包围城市”好尴尬

公司创始人吴桂谦与其配偶郑清英的各路亲友大约30人都在拉芳公司或者拉芳的关联公司担任要职。按理说,亲戚同心,其利断金,可是,公司上市首年却业绩双降、股价暴跌

糖产业深陷增产怪圈 南宁糖业能否二次转型?

业绩下滑、存货多、负债也多,这是摆在南宁糖业面前的几大问题,而解决这些问题都有赖于食糖价格回升。从这个角度看,公司仍处在“看天吃饭”的发展阶段

东阿阿胶“白马失蹄”一季报业绩增速创12年新低

一直以来,东阿阿胶都被产品单一的问题所困扰,目前主要盈利来源依旧是阿胶系列产品。虽然公司近年也在其他领域多有布局,但距离盈利增长点仍为时尚早

中天金融置出地产业务 全力谋局绿色金融服务

成功置出非金融类业务后,中天金融资产负债结构将进一步优化,上市公司的核心竞争能力也将持续增强

投资头条 MORE

比亚迪在巴西赢得“首标”,将建全球首条跨海云轨

巴西当地时间5月23日,巴伊亚州公布的轨道交通招标结果显示,比亚迪提交的方案被认为“十分符合”标书的所有要求,成功中标,订单金额约25亿巴币(约合6.89亿美元)。巴西名城萨尔瓦多将迎来历史上首条跨座式单轨——比亚迪云轨。跨海而建的萨尔瓦多云轨,将成为全球轨道交通领域的一大创举。

脱贫并不是终点 阳光保险延边探索持续增收致富产业模式

阳光保险此次结对帮扶龙泉村,把可持续性放到第一位,结合龙泉村资源禀赋、产业特色,从三个方面打造出贴合当地实际需求的完整产业链

敲定具备业绩优势的个股 苏宁易购等10只个股被机构集中推荐

上周入摩名单宣布,市场热点轮动显著加快,周涨幅0.95%,对于近日的市场走势,有机构分析表示,在北上资金持续介入的同时,场内资金却有出逃的迹象,这种出逃也是短期市场表现疲软的主要原因。

金辰:回到未来,潜行当代

艺术是时代的见证与探索者。当代艺术是多重平行宇宙在地球上的体现。看得懂的是符合我们的语言,看不懂的可能使用了其他时空的语言,让我们看到了未来

在线获客数量超千万 上海银行数字化战略转型彰显新格局

作为一家在线获客数量超过千万的上市银行,上海银行的在线金融战略有力地推动了公司的战略转型

派思股份高溢价收购正拓新能 有投资机构全额套现

派思股份高溢价收购正拓新能,布局锂电池负极材料产业,在产能过剩的大环境下,扩大产能能否带来业绩提升有待观察

富士康IPO“抽血效应”有多强 海外代工厂谋求A股华丽转型

富士康母公司鸿海精密当前市盈率仅10倍,并未受到富士康在A股上市的影响。截至2017年底,富士康负债率约为81%,相比于截至2016年底的43%上涨了近1倍

三安光电业绩不错却遇市值缩水 机构称短期波动不改长期成长性

三安光电对近期市值缩水表示很委屈,其相关负责人对《投资者报》记者说:“其实我们最近三年来的非经常性损益每年占净利润的比例都不超过20%,在国外这一比例通常为40%~50%。”

壹网壹创重度依赖单一客户 新电商时代如何突围?

由于技术和资金门槛并不太高,电商代运营行业的竞争非常充分。同时品牌商自营取代第三方代运营也在成为趋势。行业的变化为壹网壹创上市之路平添几分变数

A股酒企高管年薪大起底:天壤之别是如何形成的?

由于白酒企业的性质不同,即使九成以上企业业绩增长,但高管年薪却大相径庭,从几万到几百万的都有,这究竟是怎么回事?此外有趣的是,最赚钱的茅台,管理人员反而不是拿钱最多的

会员登录 还没有账号?免费注册

  • 忘记密码?
X

找回密码