19载淬炼价值投资典范 博时转型大资管领军者

投资者报 史晨 2017-07-21 19:33:00  收藏

坚定价值投资不动摇成就了如今博时基金大资管行业领先者的地位,不断创新和突破,以“新价值、新投资“的策略积极应对市场变化

  近日,《投资者报》推出“那些不忘初心的公募”封面专题报道,着眼于将权益类基金产品作为公司发展重点而非依赖货币基金扩充规模的“伪基金公司”,大力发展股基的基金公司,不跟风于追求货币基金的膨胀,将重心放在资本市场,也符合管理层大力推广公募基金的初衷,这种回归主业的做法才是真正意义上的“不忘初心”。


  在过去的一年里,“老五家”之一的博时基金实现了从规模、业绩到质量的均衡协调发展。天相数据显示,截至今年上半年年末,以逾3763亿元的公募基金资产管理规模跃居行业第四。除以固定收益见长外,博时在权益、QDII、多元资产以及创新业务上都有亮点,影响力在2017年得到进一步提升。


  至今,博时基金已走过19个年头,从公募基金的先行者迈向大资管行业的领先者。按照董事会规划,博时基金正朝着市场化、国际化、全功能、高品质的一流资产管理公司的发展目标稳步前行。

  坚定价值投资不动摇

  博时基金成立于1998年7月,之初便将公司定位为“投资价值发现者”,在业内首倡价值投资理念。


  不论外界环境如何变换,坚定价值投资不动摇成就了如今博时基金大资管行业领先者的地位。


  截至2017年6月30日,博时共管理186只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,及多个企业年金账户,旗下资产管理净值总规模逾6357亿元人民币,其中公募基金资产规模逾3763亿元,累计分红超814亿元。


  截止到2017年一季度数据显示,博时基金目前权益资产管理规模超过1500亿元,其中公募股票基金产品和以社保组合为主的机构产品规模基本相当,公司权益投资能力在核心机构客户产品的长期管理方面优势相对突出。


  除主动管理型股票产品外,公司权益产品在指数增强、黄金ETF、绝对收益类等方面也有突出的竞争力。


  在主动股票型产品中,拥有以博时主题行业、博时精选等为代表的、成立时间超10年的标杆性产品,年化收益率分别高达21.95%、14.04%;也有以博时卓越品牌等成立时间5五年的明星基金,过去5年累计回报率高达164.72%;新锐基金系列,博时行业轮动基金、博时创业成长基金、博时产业新动力基金等近2年来业绩表现突出(数据来源:Wind,2017.06.30)。


  据了解,其主动股票型基金产品布局相对完整,未来还将在新产业(节能环保)、新消费(健康养老)、新制造(智能制造)等领域进一步布局,同时在责任投资、养老金投资等主题投资方面积极进行探索,进一步满足广大投资者的资产配置需求。


  其实,从成立至今,博时的投资理念不断与时俱进,在坚持价值投资的基础上,进一步创新和突破,以“新价值、新投资”的策略积极应对市场的变化。目前,博时形成了“权益投资强调于低风险基础上获取稳健收益”的稳健型投资风格,而博时的权益投资分组就像“魔方”一样,使博时权益投资团队,能够在不同市场条件下力争最优的投资业绩表现,也使博时基金摆脱了资产管理行业“看天吃饭”的命运,权益投资两次问鼎年度市场冠军,在历史的长河中为投资者赚取了可观的回报。

  创新业务亮点纷呈

  2003年8月,博时基金发行首只跨市场指数基金——博时裕富沪深300, 成立14年来,累计净值增长率高达316.54%,年化收益率10.84%;(数据来源:wind,2017.07.03)


  2004年12月,博时基金打造业内第一只行业主题类基金——博时主题,迄今为止累计回报率1097.5%(数据来源:Wind,2017.7.11);


  2013年6月,推出国内首只企业债ETF——博时上证企业债30ETF,为投资者进入信用债市场提供了一个优质的资产配置工具;


  2013年7月,发行业内第1只定期支付基金——博时月月薪定期支付债券型基金,成立以来累计收益率35.95%,年化收益率高达8.10%(数据来源:银河,2017.07.03);


  2014年博时基金率先与美国金瑞公司合作推出追踪MSCI中国A股国际指数(MSCI China A International)的ETF基金——金瑞博时MSCI中国A股指数上市基金,此举属业内首家,今年以来基金规模由不到1亿元大幅增长至12亿人民币。


  2014年8月,推出中国首批商品ETF基金——博时黄金ETF基金,成立以来收益率排名市场同类第一,并于2014年年末与蚂蚁金服合作推出“存金宝”,这是首只对接黄金基金的“宝宝类”产品,具有交易门槛低、零手续费、T+1申赎的特点。


  2015年9月,推出国内首个大数据品牌——博时“指慧家”,已覆盖多个指数产品线,成为业内开发大数据指数最多的基金公司。


  2017年6月,博时在业内首批接入蚂蚁金服平台并上线博时财富号,并推出继余额宝之外首只在蚂蚁金服上线的货币型基金——博时合惠货币,上线一个月规模即增长到260亿元。


  2017年7月初,博时黄金ETF规模达到64.8亿元,持有人突破380万,持仓突破24.4吨,成为业内规模最大、份额布局最全、持有人数最多的黄金ETF产品。(数据来源:Wind,2017.7.11)

  在创新道路不断前行

  公募基金业作为我国金融业的重要组成部分,作为普惠金融的典型代表,在推进金融业“供给侧改革”的背景下,也正在转型创新的道路上不断前行。


  作为国内第一个推行投资风格分组的基金公司,博时在投研团队建设方面走出了独具特色的道路。目前博时投研体系主要分为:权益投资总部和固定收益总部两大体系,并由宏观策略部和研究部在投资决策过程中提供建议与反馈。权益投资总部下设价值组、成长组、混合组、国际组、绝对收益组、GARP组等6个策略小组,固定收益总部下设公募组、专户组、国际组、研究组和现金管理组。另设有指数与量化投资部承担公司各类指数投资产品的研究和投资管理工作。海外投资方面则新建立了全球宏观对冲团队和海外债券投资团队。截至目前,博时形成了“权益投资强调于低风险基础上获取稳健收益,固定收益投资满足客户多元需求”的稳健型投资风格。


  博时基金党委书记、董事长张光华表示,经过19年的奋斗,博时构建起了一个大型、综合性、全牌照的资产管理业务平台,打造了一支能力突出的专业化人才队伍;培养了深获员工认可的企业文化,树立了市场口碑良好的公司品牌。特别是近几年来,博时实现和保持了向上生长的良好势头。


  博时基金党委副书记、总经理江向阳也表示,按照公司董事会的战略规划,博时基金正朝着从公募基金的先行者向大资管行业的领先者的愿景转型,朝着市场化、国际化、全功能、高品质的一流资产管理公司的发展目标稳步前行。■

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